유동성 풀
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새로운 교환 V3에서 유동성은 대체 불가능한 포지션 형태로 관리됩니다. 유동성을 제공하는 동안에도 여전히 수수료에 대한 분배를 받을 수 있습니다.
자산을 유동성 풀에 추가하면 유동성 공급자 NFT 토큰을 받게 되며 수수료에 대한 분배를 받을 수 있습니다.
V3에서 유동성 공급자는 이제 배치하려는 가격 범위를 제어할 수 있습니다. 따라서 V3에서 자산을 유동성 풀에 추가하면 고유한 설정을 가진 새로운 대체 불가능한 유동성 포지션을 생성하게 됩니다.
따라서 V3에서 유동성 포지션은 NFT입니다. 이러한 NFT는 양도 가능하며, 기본 자산 및 획득한 거래 수수료의 소유권을 나타냅니다.
V3에서 거래 수수료는 자동으로 포지션에 복리되지 않습니다. 각 포지션 상세 페이지에서 수동으로 청구할 수 있습니다.
자산을 언제든지 인출하여 자유롭게 사용할 수 있습니다.
V3에서 유동성 공급자는 포지션을 특정 가격 범위 내에서만 유동성을 제공하도록 구성할 수 있습니다. 거래 가격이 범위를 벗어나면 해당 포지션은 쌍 중 하나의 토큰으로만 구성되어 비활성 상태가 됩니다.
비활성 유동성 포지션은 거래에 참여하지 않으며 거래 수수료도 받지 않습니다.
V3에서 유동성 공급자는 토큰 예치를 특정 가격 범위 내에서만 제공하여 유동성을 집중시킬 수 있습니다. 동일한 기초 자산 금액으로 V3는 훨씬 큰 거래를 지원할 수 있습니다.
이로 인해 Uniswap V2와 비교했을 때 높은 유동성 수준이 나타나며, 유동성 공급자는 동일한 자본 금액으로 더 많은 거래 수수료를 벌 수 있습니다.
다음은 예시입니다:
Baller와 Claire는 모두 CAKE/USDT 풀에 1,000달러의 자산을 제공했습니다. 현재 CAKE의 가격은 5 USDT입니다.
UniSwap v2와 유사하게, Baller는 자신의 자산을 전체 가격 범위에 걸쳐 제공했습니다. 따라서 그는 자본금인 500 USDT와 100 CAKE를 모두 예치했습니다.
Claire는 PaySwap v3의 새로운 집중된 유동성 기능을 활용하여 CAKE 당 2에서 12.5 USDT의 가격 범위로 포지션을 생성했습니다. 그녀는 총 370달러에 해당하는 185 USDT 및 37 CAKE를 예치했습니다. 이제 그녀는 남은 630달러를 다른 곳에 사용할 수 있으며 동시에 일련의 PaySwap 생태계 혜택을 받을 수 있습니다.
CAKE가 2에서 12.5의 가격 범위 내에 있으면 Baller와 Claire 모두 동일한 거래 수수료 보상을 받게 됩니다. Claire는 더 적은 자본을 유동성 풀에 예치함으로써 동일한 수준의 거래 수수료를 받을 수 있습니다.
유동성을 제공하면 다른 사용자가 귀하의 유동성 풀을 사용하여 스왑을 완료할 때 거래 수수료로 보상을 받게 됩니다.
PaySwap에서 누군가가 거래를 할 때 각 Exchange V3 유동성 풀에서 각 거래 (스왑)마다, 유동성 풀 수수료 티어에 따라 거래자는 0.01%에서 1%의 수수료를 지불합니다. 그 수수료율과 수수료 분할은 다음과 같이 표시됩니다:
| 0.01% | 0.05% | 0.25% | 1% | |
|---|---|---|---|---|
유동성 공급자 | 67% | 66% | 68% | 68% |
보관부 | 33% | 34% | 32% | 9% |
예를 들어, 0.25% 수수료 티어 풀에서:
활성 (범위 내) 유동성 포지션 중에 CAKE와 BNB 토큰이 각각 10개씩 있습니다.
누군가가 1 CAKE를 1 BNB로 거래합니다.
다른 누군가가 1 BNB를 1 CAKE로 거래합니다.
활성 유동성을 제공하는 유동성 공급자들은 거래에서 총 0.0017 CAKE 및 0.0017 BNB를 획득합니다.
현재 가격을 커버하지 않는 가격 범위를 가진
포지션은 비활성이므로 거래에 기여하지 않으며 수수료를 획득하지 않습니다.
유동성을 제공하는 것은 불완전한 손실에 노출될 수 있다는 위험이 있습니다.
“간단히 말하면, 비영구적 손실은 AMM에 토큰을 보관하는 것과 지갑에 보관하는 것의 차이입니다.” - 네이트 힌드먼
